白云机场出行指引请查收

时间:2022-10-31 17:37:17 | 浏览:3484

浙商证券股份有限公司李丹,李逸近期对白云机场进行研究并发布了研究报告《白云机场2022年三季报点评:Q3收入同比增加3.4%,LV、GUCCI等精品店开业或重塑机场有税渠道价值》,本报告对白云机场给出买入评级,当前股价为14.29元。白云机

浙商证券股份有限公司李丹,李逸近期对白云机场进行研究并发布了研究报告《白云机场2022年三季报点评:Q3收入同比增加3.4%,LV、GUCCI等精品店开业或重塑机场有税渠道价值》,本报告对白云机场给出买入评级,当前股价为14.29元。

白云机场(600004)

投资要点

白云机场22年三季度业绩:收入同比增加3.4%,亏损同比扩大0.3亿元22Q3,公司实现营业收入12.75亿元/+3.4%,归母净利润-1.10亿元,亏损同比扩大0.3亿元;扣非归母净利润-1.17亿元,亏损同比扩大0.25亿元。22Q1-3,公司实现营业收入33.08亿元/-8.9%,归母净利润-6.27亿元,亏损同比扩大1.37亿元;扣非归母净利润-6.53亿元,亏损同比扩大1.30亿元。

Q3收入端:营业收入12.75亿元/+3.4%、环比增加60.8%,主要因为起降架次、旅客吞吐量增加。

Q3成本费用端:营业总成本14.12亿元/+3.5%,主要因为:①税金及附加同比增加0.25亿元(去年同期享受税收减免政策);②管理费用1.07亿元/+18.9%,销售费用0.29亿元/+38%。

Q3投资收益0.19亿元,同比减少0.16亿元。

白云机场22Q3经营数据:旅客吞吐量同比+1%,其中国际客流同比+30%

1)整体:22Q3,白云机场起降架次约8.9万架次,环比Q2增加92%,同比21/20/19年分别+1%、-17%、-29%;旅客吞吐量约960万人次,环比Q2增加148%,同比21/20/19年分别+1%、-28%、-49%;货邮吞吐量约46.6万吨,同比21/20/19年分别-9%、-1%、-5%。2)国内航线:22Q3,白云机场起降架次约8.0万架次,同比21/20/19年分别+2%、-19%、-15%;旅客吞吐量约937万人次,同比21/20/19年分别+1%、-29%、-33%。3)国际及地区航线:22Q3,白云机场起降架次为9558架次,同比21/20/19年分别-5%、+11%、-70%;旅客吞吐量约24万人次,同比21/20/19年分别+30%、+10%、-95%。

LV、GUCCI、Tiffany精品店开业,白云机场有税商业渠道价值持续突破GUCCI国庆前正式开业、LV开业在即,有税商业持续突破。2022年9-10月,白云机场GUCCI、Tiffany、LV精品店先后开业,未来有望进一步引发羊群效应,迎来更多奢侈品牌入驻,提升机场有税商业质量,打开有税商业渠道盈利天花板。

盈利预测与估值

香港入境隔离时间调整为“0+3”,我国后续出行有望放松,出行需求恢复可期。一旦国际客流恢复,基于公司与中免签署的免税补充协议,公司免税弹性相比疫情前基本不改;此外,LV、GUCCI、Tiffany精品店开业,白云机场有税商业重奢布局实现从0到1的突破,中期可成为出入境恢复看涨期权。我们预计公司22-24年归母净利润分别约-6.7、6.6、17.3亿元,维持“买入”评级。

风险提示

疫情不及预期,需求恢复不及预期,免税销售额不及预期等。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,广发证券徐君研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为78.45%,其预测2022年度归属净利润为盈利4.08亿,根据现价换算的预测PE为84.06。

最新盈利预测明细如下:

该股最近90天内共有12家机构给出评级,买入评级9家,增持评级3家;过去90天内机构目标均价为16.15。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,白云机场(600004)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力较差,营收成长性较差。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括:货币资金/总资产率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标0.5星,好价格指标2星,综合指标1星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)

以上内容由证券之星根据公开信息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。

相关资讯

白云机场:国内重点航班旅客抵穗,请尽量搭乘私家车离开

南都讯 记者钟丽婷 实习生罗靖瑜 返程客流持续。自2月7日起广东各大火车站连续三天到达客流超过百万人。为做好节后返粤高峰客流的防疫工作,广州、深圳两地铁路部门严格落实地方政府防疫政策,切实抓好消杀、核酸检测等防疫工作,保障旅客出行平安、有序

2020和2021蝉联全国机场吞吐量第一,广州白云机场到底有多繁忙

2020年广州白云国际机场以全年旅客吞吐量4376.8万人次的成绩,一举超越美国亚特兰大国际机场 。历史上第一次登上了全球机场吞吐量排名的榜首位置,2021年 ,属于广州白云机场的传奇依旧在延续 ,2021年广州白云国际机场全年旅客吞吐量4

白云机场国庆假期预计接送旅客超96万人次,最新出行指引来了

国庆黄金周即将到来,白云机场预计10月1日至10月7日起降航班8200余架次,进出港旅客超过96万人次,客流趋势总体平稳。10月1日、2日节前高峰及6日、7日返程高峰进出港航班及客流稍高,预计日均航班近1200架次,日均接送旅客14万人次。

广东省机场集团:白云机场三期扩建项目计划于2025年底竣工验收并投入使用

“十四五”期间,白云机场三期扩建项目备受关注,其主要建设内容是什么?建设周期和进展情况如何?规划建设有哪些特色和亮点? 9月14日,广州市人民政府新闻办公室举办的《广州临空经济发展第十四个五年规划》 新闻发布会上,广东省机场管理集团有限公司

春运须知!白云机场两座航站楼附近均设有核酸检测点

2022年春运即将到来,如何切实保障市民健康、安全、平稳、有序出行?广州日报·新花城记者今天走访了解到,白云机场推出多项便民服务,白云机场两座航站楼附近均设有核酸检测点,国内候机区和到达区推出了电瓶车服务,为老、弱、病、残、孕及怀抱婴儿的旅

“广东最大蟑螂白云机场”上热搜,官方下场解释“蟑螂腿”

关于这些年网上“南方蟑螂个头大到吓哭北方汉子”、“巴掌大还会飞”的事实,已经逐渐称为网友共识,也让无数北方人身在南方时不自觉就会去留一个心眼。而近期,就有网友就在微博上发图玩梗,展示自己见过的广东最大蟑螂——“白云机场”,并称还是那种“腿毛

广交会落幕,白云机场发布出行指引

第130届广交会落幕,不少参展商和采购商陆续离开。白云机场提醒:乘坐飞机携带物品要符合民航局相关规定,托运行李前请务必确认行李内没有夹带锂电池、充电宝、打火机和火柴等物品。广交会期间,机场安检、航空公司采取加派人手、开放全部通道、提前开放值

2021年,广州白云机场排名全国第一

2022年1月5日,广州白云机场、四川省机场集团双双发布2021年度生产业绩。最终,广州白云机场旅客吞吐量超过成都双流机场,以4026万人次再度独占鳌头。而成都双流机场则以4014万人次屈居白云机场之后,继2021年度之后继续摘得亚军的头衔

直击白云机场:保险人员赶到现场

南都讯 记者 钟丽婷 3月21日,东航MU5735航班在梧州上空坠毁,机上共132人。民航局已启动应急机制。平安保险工作人员赶到白云机场负责对接遇难家属的理赔事宜。记者在现场了解到,在白云机场,平安保险工作人员接到消息后,第一时间赶往机场,

第一块底板浇筑!广州白云国际机场三期扩建工程再迎新进展

11月20日13时,由中建八局华南公司承建的广州白云国际机场三期扩建工程西四指廊工程第一块底板浇筑完成,标志着该项目全面进入主体结构施工阶段。19日21时,随着泵车的“阵阵呐喊”,广州白云国际机场三期扩建工程西四指廊项目第一块地下室底板开始

友情链接

SEO域名抢注宝宝起名网妈妈知道币圈刘若英歌迷网神农架旅游攻略哥伦比亚咖啡品鉴网龙岩沉缸酒资讯网外国洋酒品牌网零食资讯网西双版纳旅游攻略瑞典旅游网保健品排名网韩国旅游攻略网餐饮点餐系统网莫高窟旅游攻略福州新闻资讯网谢姓取名大全洪崖洞旅游攻略
白云机场A股-广州白云机场最新消息、白云机场股票基本面分析、白云机场股票宏观分析报告、广州白云机场股票走势、最新飞机停运通知、上海浦东国际机场、香港国际机场、全国最烂十大机场、亚洲最大机场、广州白云机场最新公告、600004白云机场股吧。
白云机场A股 meizhite.cn ©2022-2028版权所有